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清科季报:2019年Q2中国早期市场低位运行,募资额同比下降36.7%

2019-8-1 21:15| 发布者: 罗林| 查看: 429| 评论: 0

摘要: 导读●募资市场持续冷淡●早期投资处于"低温期",单笔交易金额上升●IT行业保持榜首,生物技术/医疗健康行业进入前三●北上广位于前三甲,案例数共占比62.1%●股权转让主导退出市场●总结根据清科旗下私募通统计,20 ...

导读

● 募资市场持续冷淡

● 早期投资处于 " 低温期 ",单笔交易金额上升

● IT 行业保持榜首,生物技术 / 医疗健康行业进入前三

● 北上广位于前三甲,案例数共占比 62.1%

● 股权转让主导退出市场

● 总结

根据清科旗下私募通统计,2019 年第二季度中国早期投资机构新募集 19 支基金,共募得 18.98 亿元;投资方面,共发生 325 起早期投资案例,披露金额约为 29.77 亿元;退出方面,共发生 29 笔退出案例。

募资市场持续冷淡

早期募资市场自 2018 年起开始下降,本季度募资整体依然冷淡。本期新募集基金 19 支,同比下降 54.5%;募资金额 18.98 亿元,同比下降 36.7%。

图 1 2019 年第二季度中国早期市场募资总量的季度环比变化趋势(Q1 ’ 16-Q2 ’ 19)

早期投资处于 " 低温期 ", 单笔交易金额上升

本季度国内早期投资共发生 325 起案例,同比下降 42.7%;披露总金额 29.77 亿元,同比下降 33.1%;平均投资金额为 1102.59 万元,同比上升 23.1%,环比上升 12.6%。

图 2 2016 年 Q1-2019 年 Q2 中国早期投资案例情况

IT 行业保持榜首 , 生物技术 / 医疗健康行业进入前三

图 3 2019 年第二季度中国早期投资市场一级行业投资分布(按案例数,起)

图 4 2019 年第二季度中国早期投资市场一级行业投资分布(按投资金额,人民币亿元)

北上广位于前三甲 , 案例数共占比 62.1%

图 5 2019 年第二季度中国早期投资市场投资地域分布(按案例数,起)

图 6 2019 年第二季度中国早期投资市场投资地域分布(按投资金额,人民币亿元)

股权转让主导退出市场

本季度中国早期投资市场共发生 29 笔退出案例,同比下降 43.1%。

图 7 2019 年第二季度中国早期退出市场退出方式分布(按退出案例数,笔)

总结

早期募资市场仍旧不容乐观,募资难问题持续,投资环境也同样受到影响,同比下降幅度超过 40%,资金集中于少数优质项目,单笔投资金额上升,其中,IT、互联网、医疗健康领域深受投资者喜爱;退出方面,股权转让持续为主要的退出方式,企业回购退出比例上升,早期机构风控力度逐渐加强。

来源:清科研究中心 郑瑞叶

更多信息请关注微信公共号清科研究(微信 ID:pedata2017)


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